ストラドルとは

ストラドル(straddle)とは同一の原資産に対する行使価格限月が同一のコール・オプションとプット・オプションの両方を買う(もしくは売る)オプション投資戦略


ストラドルの買手は、オプションの満期日までの期間中の原資産の価格変動が激しく、原資産価格が支払ったオプションプレミアム以上に上昇ないし下降した場合に利益をあげることができる。反対に、ストラドルの売手は、期間中の原資産の値動きが小さい場合に利益をあげることができる。


ストラドル戦略のベイオフ・ダイヤグラムは横軸にとった原資産の市場価格が行使価格に等しい点で最大の損失が出るV字型をしており、この点はボトム・ストラドル(bottom straddle)と呼ばれる。


ストラドルの売りのペイオフ・ダイヤグラムは、行使価格の点で最も高い利益の出る逆V字型をしており、 トップ・ストラドル(top straddle)と呼ぶ。


なお、ストラングルとあわあせてコンピネーション(combination)と呼ぶ。