コンバージョンとは

コンバージョン(conversion)とはコールの売りとプットの買いを同時に行って原資産の合成売りポジションをつくる一方で、原資産の買いポジションをつくって原資産の市場価格変動リスクヘッジすることにで裁定利益を得ようとする戦略。


プットオプションが原資産(ないし先物)に対して割安であるという状況のときに採用される戦略。


反対の方法としてリバーサルがある。